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中海基金举报门]都是保本基金惹的祸?

发布日期:2019-07-05 02:04   来源:未知   阅读:

  新浪财经讯 中海基金遭遇“举报门”,公司原固收部总经理江小震给中海基金同事们发信,信中质问中海基金现任总经理杨皓鹏十大方面问题。

  江小震在信中表示,“现在中海基金内外交困,内外部举报不断。你作为总经理,有没有想过问题出在哪里?是不是完全因为你个人的原因,才导致了目前如此被动的局面?你有没有对自己的行为进行深刻的反省,有没有想办法如何作适当的补救以及制定未来的计划?还是觉得一切都是理所当然,都是一些被开除的人“恶意报复”?所以,继续我行我素,任由中海基金滑向深渊?”

  江小震的信中提到,他管理的保本基金出现问题,中海基金自掏腰包把坑儿填上。江晓震认为,不应该只怪他自己,还有行情等多方面因素。本文盘点江小震信中说的中海基金旗下保本基金有什么梗。

  实际上,老基民对保本基金还是比较熟悉的,这一基金品种在2015年、2016年火爆基金市场。

  保本基金(Guaranteed und)是在一定期间内,对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金,基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资,而将大部份的资产从事固定收益投资,使得基金投资的市场不论如何下跌时,绝对不会低于其所担保的价格,而达到所谓的‘保本’作用。

  2010年证监会发布保本基金指导意见,明确了投资策略、担保机构资质、担保方式等问题。

  2016年05月13日,证监会发言人邓舸表示,监管部门注意到,保本基金产品均采用了连带责任担保的方式,且多数规定了担保方拥有无条件的追索权条款,这样的保本保障安排将由基金公司承担最终的风险损失,这与基金公司的资本金制度不匹配,可能损害基金持有人的利益,并可能危及基金公司体系,潜在风险不容忽视。

  2017年2月10日,证监会发布关于避险策略基金的指导意见。为了避免投资者对产品保本的误解,将保本基金名称调整为避险策略基金,相应指导意见名称也进行修改。

  据悉,中海基金旗下中海惠利B和中海惠祥B,在转型前,是具有保本条款的创新产品,既有保本的特点,又属于结构化产品,可以同时获得债券市场收益率下行带来的超额收益。

  中海惠祥B基金于2014年8月29日成立,于2016年9月6日进入第二个分级运作周期,第二个分级运作周期到期日为2018年9月6日。

  第二个分级运作周期,中海惠祥份额为29.95亿份。不幸的是,2016年11月后,由于市场等因素影响,惠祥B净值大跌,到2017年5月下探到0.85元附近。后慢慢回升到0.9元。这时已经到了2018年6月。但是到期日是2018年9月,所以,在临近到期日的前三个月,中海基金通过一系列动作,将产品净值“救”到了1元。明显可以看到,2018年6月-8月,期间产品净值走势涨的很快,斜率远高于基准。

  惠利B,也是同样的道理,中海基金花费了不少力气。这期间,恰好是江小震在管理这两只产品。

  中海基金的这只产品,与分级基金一样,作为公募基金产品,却设计较为复杂,难以达到普惠金融的效果,反而风险还比较大,属于监管层“清理”的对象。所以,若感觉难以理解,也不用再深究了。

  有业内人士对新浪挖掘基(sinawjj)透露,中海基金的保本基金,大致情况可能是:产品到期了但是净值还是低于1元,按照合同,基金公司把这个窟窿填了。中海基金认为,江小震是基金经理,没有做到尽责义务。但是江小震的说法,大致意思是,由于市场等多方面因素,这个锅,不能自己一个人背。

  另有业内人士表示,还是监管层比较明智,及早叫停了保本基金。否则,若任由保本基金发展,风险不容小觑。

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